- 経営統合により、規模と製品範囲が大幅に改善され、マテリアルハンドリングにおけるインテリジェントなモーションソリューションの総合的プロバイダーとしてのコロンバスマッキノンの戦略が推進される。
- 補完的なポートフォリオにより、魅力的な業種とターゲット地域における戦略的ポジショニングが強化され、より強力な製品ポートフォリオが実現する。
- シナジー後のTTM調整後EBITDA倍率は約8倍で、買収額は約27億ドルと評価される。
- 年間約7,000万ドルの純費用シナジーが見込まれ、調整後EBITDA マージン1が23%以上に改善する。
- 多額のキャッシュフローを創出することにより、クロージング後2年以内にネット・レバレッジ・レシオ（注1）を約3.0倍までデレバレッジできる見込みである2。
- この取引は、26億ドルのコミットメント・デット・ファイナンスとCD&Rからの8億ドルの永久転換優先株式投資で賄われる予定である。
ノースカロライナ州シャーロット、 2025年2月10日 - マテリアルハンドリング用インテリジェントモーションソリューションの設計、製造、販売のリーディングカンパニーであるコロンバスマッキノン・コーポレーション(Nasdaq: CMCO)(以下「コロンバスマッキノン」または「当社」)は、本日、コロンバスマッキノンが世界的な大手投資会社KKRが運営するファンドからキト・クロスビー・リミテッド(以下「キト・クロスビー」)を買収する正式契約を発表した。この取引は、規制当局の承認と通常の取引完了条件が満たされることを条件として、本年後半に完了する予定である。
「これは、マテリアルハンドリングにおけるインテリジェントなモーションソリューションの総合的なプロバイダーとしてのコロンバスマッキノンの地位をさらに強化する重要な次のステップです。我々は、キト・クロスビーの強力な製品ポートフォリオを以前から高く評価してきました。ロバート・デゼル氏と鬼頭芳雄氏が率いる鬼頭クロスビーの経営陣が築き上げた事業は卓越したものであり、彼らをコロンバスマッキノンのチームに迎えることを楽しみにしています。「この戦略的合併により、リショアリング、インフラ投資、老朽化した産業施設の近代化、労働力不足による自動化ニーズの高まりなど、メガトレンドの追い風を受け、顧客に現実的なソリューションを提供できる極めて有利な立場にある企業が誕生することになります。この合併はまた、深い技術的専門知識、顧客中心の文化、そして顧客のために安全性、生産性、稼働率に焦点を当てた卓越したオペレーションを目指す共通のビジョンを持つ、2つの非常に優秀なチームを一体化させるものです」。
キトー・クロスビーはリフティング・ソリューションの世界的リーダーであり、複数の製造組立工場を持ち、4,000人近い従業員が50カ国以上にサービスを提供している。KKRは2013年からキトクロスビーを所有し、その間に売上高を2倍以上、従業員数を4倍に増やし、負傷率を減らし、新しい製品カテゴリー、最終市場、地域に進出するなど、大きな価値創造を実現しました。2024年、キトー・クロスビーは、その広範なグローバル・チャネル・パートナー・ネットワークを通じて11億ドルの収益を上げました。両社の統合により、マテリアルハンドリング・ソリューションのリーダーとして、より大きなスケールと、魅力的な業種やターゲット地域における強力な存在感を発揮し、卓越したイノベーションと製品を顧客に提供することになります。
「我々はコロンバス マッキノンを長い間尊敬してきた。安全性、品質、従業員と顧客重視という共通の価値観は、すべてのステークホルダーに価値を生み出すでしょう」と、キト・クロスビーの最高経営責任者（CEO）、ロバート・デゼルは語った。「この取引により、補完性の高い、業界をリードするブランド、製品、能力が結集し、強力な経常的販売力が生まれます。規模が拡大し、ベストプラクティスと技術が共有されることで、これまで以上に顧客のニーズに応えられる体制が整うと同時に、チームメンバーの成長と発展のための新たな機会が生まれます。この2つの素晴らしいチームが一緒になることを、これ以上嬉しいことはありません。"
「本日の発表は、オーガニックな取り組み、グローバルな事業展開の拡大、戦略的で付加価値の高い買収の追求を通じて事業を変革することにより、我々と鬼頭クロスビーのチームが創造してきた価値の証です。Kito Crosby は現在、安全上重要な機器を扱う顧客に対して、これまで以上に優れたサービスを提供できるようになり、Columbus McKinnon との統合は、すべての利害関係者に最高のサービスを提供するために、統合された事業をさらに位置づけることになるでしょう。KKRのパートナーであるブランドン・ブラーム氏は、「ロバート氏、ヨシオ氏、そして鬼頭クロスビーの全チームと緊密に協力できたことは光栄であり、同社は新たな一歩を踏み出すのにふさわしい位置にあると確信しています。
この取引の一環として、コロンバス マッキノンは、産業用および製造業企業の成長と経営改善に豊富な経験を持つ大手民間投資会社CD&Rと提携した。CD&R社のコロンバス マッキノン社への投資により、マイク・ラマック氏、ネイト・スリーパー氏、アンドリュー・キャンペリ氏が、取引完了後、コロンバス マッキノン社の取締役に就任する予定である。
「CD&Rファンドのオペレーティング・アドバイザーであり、Trane Technologiesの前執行委員長兼CEOであるマイケル・ラマック氏は、「我々は、コロンバス・マッキノンとその強力な経営陣および取締役会と提携し、この極めて戦略的な買収と当社の長期的な事業機会を支援できることをうれしく思っている。「我々は、コロンバス・マッキノンと緊密に協力し、この合併の可能性を最大限に実現し、当社の次の成長段階へのステージを整えることを楽しみにしている。
「コロンバス・マッキノンの取締役会議長であるジェリー・コレラは、「私たちはこの経営統合に興奮しており、マイク、ネイト、アンドリューを取締役会に迎えることを楽しみにしています。「CD&R は、すでに強力な取締役会に、深い業界知識、強力な業績志向、財務の専門知識をもたらしてくれるだろう」
成長とデレバレッジを推進する魅力的な財務プロフィール
統合会社は、クラス最高の工業製品メーカーに匹敵する、有意義に強化された規模、利幅の拡大、卓越したキャッシュフロー特性など、非常に魅力的な財務プロフィールを持つことになる。プロフォーマ・ベースの年間売上高は21億ドル、調整後EBITDA1は4億8,600万ドル、調整後EBITDAマージン1は23%となる見込みで、2022年のインベスター・デイで設定した2027会計年度の財務目標の達成を加速させる。本取引は、取引完了後1年目3に当社の調整後1株当たり利益1 を増加させ、シナジー効果が達成されるにつれて成長すると予想される。当社は3年目までに年間7,000万ドルの正味コストシナジーを達成する見込みである。
. 合算された多額のキャッシュフロー創出により、当社は短期的にデレバレッジが可能となり、ネット・レバレッジ比率1,2は取引完了後の約4.8倍のプロフォーマ調整後EBITDA1 から、完了後2年以内に約3.0倍まで低下する見込みである。規模、マージンプロファイル、フリーキャッシュフローが強化されたことで、配当を通じて株主への現金還元を継続し、長期的な有機的成長に再投資し、最高のインテリジェント・モーション・ソリューション・プロバイダーを構築するという戦略を実行し続けながら、時間をかけて追加の買収を追求するための強力な基盤が整いました。
取引の詳細と資金調達
この取引はコロンバス マッキノンの取締役会により満場一致で承認された。コロンバス・マッキノンは、5億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティを含むJ.P.モルガンからの30億5,000万ドルのコミットメント・デット・ファイナンスと、CD&Rからの8億ドルの永久転換優先株式投資の組み合わせにより、買収資金を調達する予定である。CD&Rの投資条件には、7%のクーポンが含まれ、コロンバス・マッキノンの選択により現金または現物で支払われ、転換価格は37.68ドルである。CD&Rはその株式について慣例的なロックアップに同意している。
当初の借入金調達ストラクチャーは、取引をタイムリーに実行するための柔軟性を提供するものであり、当社はこれを恒久的な資金調達ストラクチャーに置き換えることを期待している。
アドバイザーズ
コロンバス・マッキノンについては、J.P. Morgan Securities LLCが財務アドバイザーを務め、DLA Piper LLP（米国）とHogan Lovells US LLPが法務アドバイザーを務める。EvercoreとGoldman Sachs & Co.LLCがリード・ファイナンシャル・アドバイザー、UBS Investment BankがKito CrosbyとKKRのファイナンシャル・アドバイザー、Kirkland & Ellis LLPがリーガル・アドバイザーを務める。Debevoise & Plimpton LLP が CD&R の法律顧問を務め、Guggenheim Securities LLC が財務顧問を務める。
1 ネット・レバレッジ比率、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、1株当たり利益はそれぞれ非GAAPベースの財務指標です。
2 ネット・レバレッジ・レシオは、当社のクレジット契約の条件に従って計算され、当社のクレジット契約に定義され、当社が過去に証券取引委員会に提出した書類に従った、12ヵ月累計の調整後EBITDAに対する純負債として定義されている。
3 調整後1株当たり利益は、初年度の純シナジーをフル稼働率で年換算したものと仮定して計算されている。
コロンバス・マッキノンについて
マッキノンは、インテリジェントなモーションソリューションの設計、製造、販売を行う世界的な大手企業であり、効率的かつ人間工学に基づいた資材の移動、吊り上げ、位置決め、固定によって、世界を前進させ、人々の生活を向上させる。主要製品には、ホイスト、クレーン・コンポーネント、精密コンベア・システム、リギング・ツール、ライトレール・ワークステーション、デジタル・パワー＆モーション・コントロール・システムなどがある。同社は、優れた設計とエンジニアリングのノウハウが提供する安全性と品質を必要とする商業用および産業用アプリケーションに重点を置いている。コロンバスマッキノンに関する総合的な情報は、www.cmco.com。
キトー・クロスビーについて
Kito Crosby は、当社が開拓し、品質基準を設定し続けているリフティングおよびセキュリティー業界のグローバルリーダーです。エンジニアリング、製造、流通、オペレーションをグローバルに展開し、最も要求の厳しいアプリケーションに幅広い製品とソリューションを提供しています。Kito Crosbyの人材、製品、ソリューション、そしてサービスは、250年以上にわたってリフティングとセキュリティー業界を革新してきました。より安全で、より強く、より生産的な明日のために。当社の象徴的なブランドには、Kito、Crosby、Harrington、Gunnebo Industries、Peerlessがあります。
CD&Rについて
1978年に設立されたCD&Rは、熟練した投資経験と深い経営能力の組み合わせにより、より強固で持続可能なビジネスを構築することで、強力な投資リターンを生み出すという戦略を持つ大手プライベート投資会社である。投資先企業の経営陣とのパートナーシップのもと、CD&Rは長期的な視点で価値創造に取り組み、積極的なスチュワードシップと影響力を重視している。CD&Rは、産業、ヘルスケア、消費者、テクノロジー、金融サービスなどの幅広い業種に投資している。CD&Rはパートナーによって私的に所有されており、ニューヨークとロンドンにオフィスを構えている。詳細については、www.cdr.com。また、LinkedInやX/Twitterの@CDRBuildsを通じて、同社の活動をフォローしてください。
KKRについて
KKRは、オルタナティブ資産運用、資本市場および保険ソリューションを提供する世界有数の投資会社である。KKRは、忍耐強く規律ある投資アプローチに従い、世界一流の人材を雇用し、投資先企業や地域社会の成長を支援することで、魅力的な投資リターンを生み出すことを目指している。KKRはプライベート・エクイティ、クレジット、実物資産に投資する投資ファンドのスポンサーであり、ヘッジファンドを運用する戦略的パートナーを持っている。KKRの保険子会社は、グローバル・アトランティック・ファイナンシャル・グループの管理の下、退職金、生命保険、再保険商品を提供している。KKRの投資に関する言及は、そのスポンサー・ファンドおよび保険子会社の活動を含む場合がある。KKR & Co.Inc.（NYSE：KKR）の詳細については、KKRのウェブサイトwww.kkr.com。グローバル・アトランティック・ファイナンシャル・グループに関する詳細は、グローバル・アトランティック・ファイナンシャル・グループのウェブサイトwww.globalatlantic.com。
アナリスト・カンファレンス・コール
コロンバスマッキノンは、2025年2月10日（月）午後5時（米国東部時間）より、2025年度第3四半期決算およびKito Crosby買収に関する電話会議を開催する。この電話会議と関連プレゼンテーションの模様は、当社の投資家向けウェブサイト investors.cmco.com のライブ・ウェブキャストでご覧いただけます。また、ウェブキャストの再放送は2025年2月24日（月）まで当社の投資家向けウェブサイトにてアーカイブされます。
将来見通しに関する記述
本ニュースリリースには、1995年米国私募証券訴訟改革法（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）に定義される「将来の見通しに関する記述（forward-looking statements）」が含まれています。このような将来の見通しに関する記述は、一般に、「予想する」、「信じる」、「継続する」、「可能性がある」、「見積もる」、「期待する」、「例示する」、「意図する」、「可能性が高い」、「かもしれない」、「機会」、「計画する」、「可能性がある」、「潜在的な」、「予測する」、「プロジェクトする」、「しなければならない」、「はずである」、「目標する」、「意志する」、「だろう」、およびそれぞれの場合において、それらの否定語またはその他の様々な用語または同等の用語を含む、将来の見通しに関する用語の使用によって識別されます。すべての将来予想に関する記述は、コロンバスマッキノンおよび鬼頭クロスビーの実際の結果、業績、達成を、そのような将来予想に関する記述によって明示的または黙示的に示される結果とは大きく異なるものにする可能性のあるリスク、不確実性、およびその他の要因の影響を受けます。そのような要因には、(1)本取引によるコストシナジーおよび収益シナジーが完全に実現されないリスク、または実現までに予想以上の時間を要するリスク、(2)本取引の発表および継続の結果、両当事者の事業に混乱が生じるリスク、(3)鬼頭クロスビーの事業および業務のコロンバスマッキノンへの統合が大幅に遅延 するか、予想以上に費用がかかるか、もしくは困難になるリスク、またはコロンバスマッキノ ンが鬼頭クロスビーの事業をコロンバスマッキノンの事業にうまく統合できないリスク、(4)コロンバスマッキノンと鬼頭クロスビーの両社が、本取引に必要な政府許認可を期待されるスケジュール通りに、あるいは全く取得できない可能性、およびかかる許認可の結果、本取引の完了後にコロンバスマッキノンに悪影響を及ぼしうる条件が課されたり、本取引により期待される利益に悪影響を及ぼす可能性があるリスク、(5)風評リスクおよび両社の顧客の反応、(6)売買契約における取引完了条件が満たされない、または取引完了の予期せぬ遅延、または売買契約の解除の原因となりうる事象、変更、その他の状況の発生、(7)CD&R社への永久転換優先株式の発行による希薄化、(8)予期せぬ要因や事象の結果など、取引完了までに予想以上の費用がかかる可能性、(9)コロンバスマッキノンの事業規模が拡大し、事業が複雑化するため、本取引後に拡大するコロンバスマッキノンの事業および業務の管理・監督に関するリスク、(10)本取引の前後にコロンバスマッキノン、または鬼頭クロスビーに対して現在係属中、または後に制定される可能性のある法的手続きまたは規制手続きの結果、(11)コロンバスマッキノンおよび鬼頭クロスビーの将来の業績に影響を及ぼす可能性のある一般的な競争、経済、政治、市場環境およびその他の要因。将来予想に関する記述は、歴史的事実に基づくものではなく、当社の事業、経済およびその他の将来状況に関する当社の現在の予想および仮定を表すものであり、既知および未知のリスク、不確実性およびその他の要因を内包しており、当社の実際の結果、業績または成果は、将来予想に関する記述によって明示的または黙示的に示される将来における結果、業績または成果とは大きく異なる可能性があります。このようなリスクをすべて予測または特定することは不可能です。これらのリスクには、2024年3月31日に終了した事業年度に関する当社の年次報告書（フォーム10-K）および証券取引委員会のウェブサイト（www.sec.gov）で入手可能な証券取引委員会へのその他の提出書類の「リスク要因」の項に記載されているリスク要因が含まれますが、これらに限定されるものではありません。これらの不確実性を考慮し、これらの将来見通しに関する記述を過度に信頼すべきではありません。将来の見通しに関する記述は、それが作成された時点のものです。コロンバスマッキノンは、新情報、将来の出来事、その他を問わず、適用される法律、規制、その他管轄の法的機関によって要求される場合を除き、そのような将来見通しに関する記述を公に更新する義務を負いません。
将来見通しに関する非GAAP財務指標
本プレスリリースには、非GAAPベースのネット・レバレッジ・レシオ、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、調整後1株当たり利益に関する将来予想に関する記述が含まれています。当社は、これらの将来見通しに関する非GAAPベースの財務指標と、最も直接的に比較可能な将来見通しに関するGAAPベースの財務指標である純利益、純利益率、および1株当たり利益との定量的な調整を示すことができません。なぜなら、そのような情報は入手不可能であり、経営陣は不合理な労力や費用をかけずにそのようなGAAPベースの財務指標に必要な構成要素を確実に予測することができないからです。加えて、当社は、そのような調整は投資家を混乱させるか誤解を招くような精度を意味すると考えています。入手不可能な情報は、当社の業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。これらの非GAAPベースの財務指標は暫定的な推定値であり、決算後の調整に伴う変更など、リスクと不確実性の影響を受けます。当社の実際の業績と上記の暫定的な財務データとの間に変動が生じた場合、重大な影響を及ぼす可能性があります。このような非GAAPベースの財務指標は、GAAPベースの財務指標に優越するもの、代替するもの、またはGAAPベースの財務指標に代わるものとみなされるべきではなく、GAAPベースの財務指標と併せて考慮されるべきものです。本プレスリリースに記載されている非GAAPベースの財務指標は、他社が使用している同様の名称の指標と異なる場合があります。
連絡先
Kristine Moser
VP IR and Treasurer
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